《企业经济活动分析》教学大纲

大纲说明

本教学大纲是根据中国经济出版社出版的《企业经济分析学》（欧阳清、张先治编著）一书编写的，供广播电视大学金融专业和财经大专院校相关专业学习时使用。

开设本课程的主要目的，可以概括为以下几个方面：

1. 根据发展社会主义市场经济和建立现代企业制度的要求，了解发展企业经济活动分析的必要性及其重要意义。
2. 使学生掌握企业经济分析的基本方法和原理，认识企业经济分析趋势。
3. 使学生掌握企业经济活动的成果评价和企业经济效益综合分析的方法，以及企业经济活动预测和经营决策的方法。
4. 使学生利用所掌握企业经济分析的技能，针对调查研究中发现的问题，进行切合实际的分析，提高从事金融工作的能力。

本课程具有综合性、边缘性的特点。它从经营的角度，从经营的侧面来研究企业的经济活动及其成果。而企业的经济活动及其成果，又是通过一系列的计划、核算、报表以及其他信息来源所体现的。因此，学习企业经济活动分析，必须具备企业管理、会计、统计等方面的基础知识，懂得在分析中运用计划、统计、会计提供的资料。

本课程具有指标多和计算公式多的特点。由于要对企业经济活动进行解剖分析，必须借助一系列的经济指标，运用一系列的数量分析公式，从定性和定量的角度全面认识企业的经济活动。这就要求我们学习中注意在理解公式的含义的基础上加强记忆，结合教材中的实例和习题演算，进一步掌握各项经济指标的计算分析方法，既要知其然，又要知其所以然，才能掌握企业经济分析的基本原理和基本方法。

本课程涉及面广、内容较多。电视“面授”只能就其重点难点问题进行讲解。学员除了学习掌握“面授”内容外，对于一般性问题，也要通过自学加以了解。在课程的整个学习中，抓住预习、听课、复习、作业四大环节，在全面理解课程内容的基础上把握重点。只有这样，才能系统地掌握本课程的内容体系，收到良好的学习效果。

课时分配

第一篇 绪 论

本篇主要介绍企业经济活动分析的基本理论和方法，着重研究企业经济分析的形成和发展，企业经济分析的意义。同时也研究企业经济分析的原则与评价标准，企业经济分析的形式与组织，以及企业经济分析的一般方法和技术方法。它包括两章：企业经济分析的意义、原则和组织形式，企业经济分析方法。通过本篇教学，使学员了解开展企业经济分析的必要性和重要性，以及怎样开展企业经济分析，为本课程学习打下基础。

第一章 企业经济分析的意义、原则和组织形式

第一节 企业经济分析形式和发展

本节就企业经济分析的形成和发展作一简述，其目的是回顾历史经验，可以给我们开拓未来以极大的启迪。

1. 西方企业经济分析的形成和发展

1. 西方企业经济分析（也称作企业经营分析）起源于银行对企业财务报表进行支付能力分析。随着金融机构对企业财务报表分析经验的不断积累，逐步形成较为完整的财务分析体系，并相继出版了有关财务分析的著作。
2. 财务分析由外部分析到企业内部分析的转化。内部分析使财务分析内容日益丰富，分析方法更加完善，从而完成了由财务分析到经济分析的转化。
3. 现代西方经济分析的特点。

2. 我国企业经济分析的形成和发展

1. 经济分析作为科学的知识系统是在建国后逐渐形成的。
2. 经济分析在广度和深度方面的发展。
3. 经济分析从挫折中复兴。
4. 经济分析在新时期的蓬勃发展。

第二节 企业经济分析的意义

1. 经济分析的对象

为了对企业经济活动及成果分析，就要全面系统地分析企业计划、核算、报表及其他信息资料中所反映的各项经济指标的预计水平、完成计划过程及其结果，并对计划完成情况和各种资源利用效果作出正确的评价。

2. 经济分析的内容

企业分析的内容包括企业筹资分析，企业投资分析，企业生产和销售分析，商品流转分析，生产经营条件利用分析，企业成本分析，企业盈利分析，企业财务状况分析。

3. 经济分析的职能和任务

企业经济分析具有判断性、情报性、预防性和建设性职能。

正确组织和有效开展经济分析，对于企业正确制定经营方针，选择最佳方案，编制经营计划，实施过程控制，合理评价企业经济活动，完善经济责任，贯彻执行国家有关方针、政策和法规，以及不断提高经济效益具有重要意义。

第三节 企业经济分析的原则与评价标准

1. 企业经济分析的原则

1. 全面分析与重点分析相结合的原则；
2. 专业分析与群众分析相结合的原则；
3. 经济分析与技术分析相结合的原则；
4. 定性分析与定量分析相结合的原则；
5. 纵向分析与横向分析相结合的原则；
6. 事后分析与事前事中分析相结合的原则；
7. 利用核算数据与搞好调查研究相结合的原则；

2. 经济分析评价标准

经济分析评价标准有经验标准、历史标准、行业标准和目标标准。

1. 经济分析的种类和形式

1. 经济分析按分配主体分类，分为经济领导部门、经济监督部门、协作单位或个人、企业本身的经济分析。
2. 经济分析按时期长短不同，分为年度分析、季度分析、月度分析和日常分析。
3. 经济分析按分析的内容，分为全面分析、专题分析和典型分析。
4. 经济分析按参加的人员，分为专业分析、岗位分析和群众分析。
5. 经济分析按其完成的任务，分为预测分析、决策分析、控制分析和考核分析。

2. 经济分析的工作组织

企业经济分析工作的组织应与企业的管理体制相适应，它通常是在企业负责人和总会计师的领导下，由计划和财务两个部门共同负责，实行专业分析和群众分析相结合的分级分口的组织形式。

3. 经济分析结果反映形式

经济分析结果的反映，应用经济分析报告、经济分析会议并同其它有关形式相结合。

1. 经济活动分析的对象。
2. 企业经济活动分析的内容。
3. 现代西方经济分析的特点。
4. 经济分析的评价标准。
5. 经济分析的种类和形式。

第二章 企业经济分析方法

第一节 企业经济分析的一般方法

1. 企业经济分析要以唯物辩证法作为指导。经济分析方法可分为一般方法和技术方法。
2. 经济分析的一般方法

1. 明确分析目的，制定分析计划；
2. 贮存分析信息，全面掌握情况；
3. 进行定量分析，建立分析模型；
4. 搞好定性分析，抓住关键因素；
5. 作出综合评价，提出改进建议。

1. 比较分析法的含义和作用

比较分析法是对经济指标的实际数做各种形式的比较，从数量上确定差异的一种方法，其作用在于揭露矛盾，评价业绩，挖掘潜力。

2. 经济指标的对比形式

1. 考察达到预期目标程度的比较；
2. 考察发展变化情况的比较；
3. 考察现有水平和揭示差距的比较。

3. 开展经济指标对比的要求

1. 比率分析法的含义。利用两个指标的相互关系，计算它们的比率，明确实际比率与评价标准的差异，以考察经济活动业绩优劣的技术方法。
1. 比率分析法的种类。比率分析法主要有相关比率分析、趋势比率分析和构成比率分析。

2. 比率分析法的优缺点及应注意的问题

1. 连环替代法

1. 连环替代法的计算程序：分析指标体系，确定分析对象；连环顺序替代，计算替代结果；比较替代结果，确定影响程度；加总影响数值，验算分析结果。
1. 应用连环替代法应掌握的基本要点：因素分解的关联性；分析计算的假定性；顺序替代的连环性；因素替代的正确性。

2. 差额计算法

连环替代法的一种简化形式，先确定各因素变动差额，再计算各因素的影响程度。

3. 按百分比计算的差额计算法

这种分析方法的计算原理同连环替代法相同。将相互联系各指标的实际数对基数的百分比逐步顺序地进行比较，确定各因素对经济指标影响的百分数。

1. 分组分析法

分组法是将事物的总体，按照有关的标志分成性质上相同的若干组，借以了解事物的结构，充分挖掘企业内部潜力。

2. 平衡分析法

按照各项经济指标之间的平衡关系，测定各项因素变动对分析对象的影响程度。

1. 经济分析的基本程序可归纳哪些步骤。
2. 指标比较分析法的形式和应注意什么问题。
3. 连环替代法的计算程序和应注意哪些问题。
4. 比率分析法有几种形式。应会判断某一比率指标属于哪种比率分析形式。如成本利润率属于相关比率，产品等级率属于构成比率。比率分析法优缺点及应注意的问题。

第二篇 企业筹资与投资分析

• 本篇主要介绍企业筹资与投资分析，着重研究企业是否依法合理筹集资金，以较低资金成本，满足资金需要；同时也研究企业是否有效运用资金，提高投资效益。它包括两章：企业筹资分析和企业投资分析。通过本篇教学，培养学员掌握筹资与投资分析的内容、程序和方法。

第三章 企业筹资分析

第一节 企业筹资分析的意义和内容

• 一、企业筹资分析的意义
• 二、企业筹资渠道与方法
• （一）企业筹资渠道。主要有国家财政资金、专业银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业单位资金、企业留存收益、民间资金和境外资金。
• （二）企业筹资方式。主要有股票、债券、银行借款、租赁、补偿贸易、合资经营、商业信用和应计费用。
• 三、企业筹资分析的要求
• 企业资金筹措分析，必须注意筹资的合理性、合法性、效益性及风险性。
• 四、企业筹资分析的内容
• （一）企业筹资成本分析；
• （二）企业筹资结构分析；
• （三）企业筹资风险性分析。
• 第二节 企业筹资成本分析

• 一、企业筹资成本的含义与计算
• 企业筹资成本包括筹资费用和资金使用费用两部分。通过计算资金成本率能综合说明企业筹资的效益状况，可作为拟定筹资方案的依据。筹资成本分析可分为负债筹资和权益筹资两大类进行，然后进行筹资成本的综合分析。
• 二、企业负债筹资成本分析
• （一）银行借款成本的计算
• （二）债券成本的计算
• （三）负债成本分析。其分析主要是对比不同负债集资方式成本之间的差异；对比不同时期负债成本之间的差异；对比负债成本与权益筹资成本之间的差异；挖掘降低筹资成本的潜力。
• 三、权益筹资成本计算和分析
• （一）优先股成本的计算
• （二）普通股成本的计算
• （三）留用利润成本的计算
• （四）综合资金成本的计算与分析。综合资金成本是各种筹资成本的加权平均数。筹资成本分析，不仅要分析各种筹资方式的成本和综合资金成本的变动情况，而且要分析各种方式的筹资成本和筹资结构两个因素变动对综合筹资成本的影响。
• 第三节 企业筹资结构分析
• 一、企业筹资结构分析内容和目的
• 二、企业负债筹资结构分析
• （一）全部负债构成率计算与分析。全部负债构成率的含义。负债构成率的高低，应与企业盈利能力相结合进行分析。另外，分析主体不同，对该指标的高低要求也不一样。
• （二）流动负债构成率的计算与分析。流动负债构成率的含义。流动负债构成率分析应与流动资产构成分析相结合进行。流动负债成本太高，将要影响企业短期偿债能力。
• （三）长期负债构成率的计算与分析。长期负债构成率的含义，在全部负债构成率的合理情况下，长期负债构成率较高，可缓解企业短期偿债的压力。
• （四）结算构成率的计算与分析，结算构成率的含义。结算构成率的分析，必须与筹资合法性相结合进行考虑。
• 对企业负债结构分析，不仅要从静态角度分析其合理性，而且要从动态角度比较其变动趋势。
• 三、企业所有者权益筹资结构分析
• （一）所有者权益构成率的计算与分析。所有者权益构成率的含义。所有者权益构成率的高低，反映了企业资金实力的强弱，也说明了企业财务风险水平。
• （二）实收资本构成率的计算与分析。实收资本构成率的含义。实收资本构成率反映了企业所有者投入一定资本所拥有的权益状况，它对股份制企业净资产折股和确定股票发行价格有重要影响。
• （三）投入资本构成率的计算与分析。投入资本构成率的含义。该指标可以分解为实收资本构成率和资本公积构成率两个分指标。
• （四）留存收益的构成率的计算与分析。留成收益构成率的含义。留成收益率要分析留存收益的合理性和合格性，保证企业各所有者权益不受侵犯。
• 四、企业筹资结构优化分析
• （一）企业筹资结构优化标准。筹资结构优化所采用指标主要是资金成本率和资本收益率。运用资本收益率标准进行筹资结构优化时，需要权衡收益与风险，以确定适当的资本收益率标准。
• （二）企业筹资结构优化分析。按资金成本标准进行筹资结构优化，要尽量降低负债成本和权益成本，加大筹资成本低的筹资方式的比重。但是，必须注意各种筹资方式的成本随着筹资结构变动而发生变化。分析时应综合考虑各因素的影响，确定更合理的筹资结构，使企业经济效益最优化。
• 第四节 企业筹资风险分析
• 一、企业筹资风险的含义及影响因素
• 风险可分为经营风险和财务风险。财务风险是指企业筹资风险，即负债经营所产生的风险。影响筹资风险的因素，主要包括经营风险、借入资金利息率水平和负债构成率。
• 二、企业筹资风险分析
• （一）财务杠杆系数，财务杠杆系数的含义。负债构成越大，财务杠杆系数就越大，财务风险也越大。
• （二）财务杠杆分析。财务杠杆是企业利用负债与资本比率来调节资本收益率的手段。财务杠杆系数大小对企业是否有利，关键取决于全部资金息税前利润与负债利息率之间的关系。
• 教学重点
• 1、企业筹资渠道
• 2、企业筹资方式
• 3、筹资分析的要求
• 4、资金成本率的一般计算方法和各种具体筹资方式资金成本的计算
• 5、综合资金成本的计算及各因素变动对综合资金成本影响的分析
• 6、反映负债结构的指标及其计算
• 7、反映所有者权益结构的指标及其计算
• 8、企业筹资结构的优化标准
• 9、影响企业筹资风险的因素及筹资风险与各影响因素之间的关系
• 10、财务杠杆系数的计算及分析原理
• 第四章 企业投资分析
• 第一节 企业投资分析的意义与内容
• 一、企业投资分析的意义
• 企业投资分析，实际上就是对企业投资项目进行财务分析。它有利于提高企业收益能力，有利于充分、合理地使用企业资金，有利于提高投资安全性。
• 二、企业投资分析的内容
• 本章阐述的企业投资分析主要是从企业经营者角度，从对外投资和对内投资两方面进行分析。
• 第二节 企业对外投资分析
• 一、企业对外投资的含义和种类
• 企业对外投资按不同的标准，可分为短期投资和长期投资；债权性投资、权益性投资和混合性投资；股票投资、债券投资和其他投资。
• 二、企业对外投资动机与投资方式分析
• 企业对外投资的原因或动机：企业资金相对充裕；实现横向联合；控制其他企业；谋取投机收益。企业对外投资方式同其投资动机有着密切联系。对外投资分析的关键是投资收益分析。
• 三、企业债券投资分析
• （一）债券投资收益率分析。债券投资收益率的含义。债券投资收益率由于企业购买债券和保留债券的时间不同而有各种计算方式。
• （二）债券投资风险性分析
• 债券投资风险性分析主要是针对企业债券，其分析内容包括债券发行单位的收益性分析和安全性分析，以及信誉、担保和债券偿还顺序分析。
• 四、企业股票投资分析
• （一）股票投资收益率分析。股票投资收益率的含义。股票投资收益率由于投资者购买股票的动机不同，其具体计算方式也有所区别。
• （二）股票投资行情分析。分析内容包括股票价格指数分析和股票行情基本分析。
• 第三节 企业固定资产投资分析
• 一、固定资产投资分析基础
• （一）投资项目现金流量估计，现金净流量与会计利润是不同的。投资项目现金流量估计，可从初始投资现金流量估计、营业现金流量估计和终结现金流量估计三个方面进行。
• （二）时间预测。即预测现金流量的现值或现金流量的终值，通常采用现值进行投资方案决策的较多。现金净流量现值和现金净流量终值的计算方法。
• 二、确定性投资决策分析
• 固定资产投资决策分析的基本方法可分为非贴现法和贴现法两类。
• （一）非贴现法
• 1、回收期法
• 2、年平均投资报酬率法
• （二）贴现法
• 1、净现值法
• 2、现值指数法
• 3、内含报酬率法
• 三、风险投资决策分析
• （一）概率分析法
• （二）贴现率调整法
• 四、投资方案的敏感性分析
• 敏感性分析的含义。敏感性分析的基本步骤。
• 教学重点
• 1、债券投资收益率的计算
• 2、股票投资收益率的计算
• 3、现金净流量与会计利润的区别
• 4、投资项目现金净流量估计包括的内容
• 5、现金净流量现值和终值的计算方法
• 6、确定性投资决策分析的5种基本方法
• 7、风险投资决策分析的概率分析法
• 第三篇 企业生产经营分析
• 本篇主要阐述工业企业的生产成果和销售成果分析，以及商业企业商品销售分析；同时也研究企业生产经营条件分析。它包括两章：企业生产经营成果分析；企业生产经营条件分析。通过本篇教学，培养学生掌握产品生产和销售分析方法，了解增加生产适销对路产品，扩大商品销售的途径。
• 第五章 企业生产经营成果分析
• 第一节 企业生产经营成果分析的意义
• 企业生产经营成果分析，就是对工业企业的生产成果和销售成果以及商业企业和经营成果进行分析，为改善企业管理，提高经济效益奠定基础。
• 企业生产经营成果分析的内容。
• 第二节 企业生产成果分析
• 一、产品产量分析
• （一）产品产量分析的指标和内容
• （二）主要产品实物量的分析
• （三）全部产品价值量的分析
• 1、全部产品产值完成情况分析
• 2、总产值完成情况分析
• 3、净产值与增加值完成情况分析
• 二、产品品种分析
• （一）产品品种分析的指标和内容
• （二）产品品种计划完成情况的分析。确定产品品种计划完成情况的三种方法；按品种数计算的品种计划完成率；按产量完成百分比计算的品种计划完成率；按产值计算的品种计划完成率。
• （三）新产品的试制与生产情况分析。
• （四）产品品种构成变动对产值影响的分析。常用产值计划完成百分比同定额工时产量计划完成百分比相比较的方法来进行。
• 四、产品质量分析
• （一）产品质量分析
• （二）产品的质量分析。产品划分为不同等级时，可通过计算和比较产品等级率、产品平均等级、等级系数等指标的实际数与计划数，分析其质量变动情况。
• （三）产品生产工作质量的分析。计算和比较合格率、废品率和返修率等指标的实际数与计划数，分析产品生产工作质量。
• （四）质量变动对产值影响分析
• 1、等级品质量变动对产值影响分析
• 2、废品对产值影响的分析
• 第三节 工业企业销售成果分析
• 一、全部产品销售计划完成情况分析
• 产品销售收入增减额和增减率的计算方法。全部产品销售量完成率的计算方法。产品销售计划完成情况的分析方法。
• 二、销售合同执行情况的分析
• 销售合同执行情况的分析，可以更全面地说明企业报告期中的销售工作的质量。销售合同执行情况的日常分析。销售合同执行情况的定期分析。
• 三、产品市场销售完成情况分析
• 产品市场销售量，不仅取决于产品的生产量，关键是取决于市场的需求量。市场容量和市场占有率两个因素变动对产品销售量影响的分析方法。
• 第四节 商业企业商品销售分析
• 一、商品销售完成情况分析
• （一）商品销售进度完成情况分析
• （二）各类商品销售完成情况分析
• （三）所属单位商品销售完成情况分析
• 二、商品购进和储存变动对商品销售的影响分析
• 商品购进、储存与销售之间的关系。商品购进和商品储存变动对商品销售额影响的分析方法。
• 三、商品购、存、销综合分析
• （一）商品购销平衡分析
• （二）库存商品适销状况分析。从库存商品数量和质量两方面检查其适销情况，分析库存商品中畅销商品、平销商品和滞销商品的数量及比重，以及不同时期库存商品适销程度的变化情况。
• 教学重点
• 1、工业增加值和工业净产值因素分析方法。
• 2、品种计划完成率的三种计算方法，品种计划与品种结构的概念及区别。
• 3、产品品种构成变动影响产值的原因是各产品的每定额工时产值（或价格）不同。确定品种构成变动对产值的影响程度有两个计算公式，应熟练掌握。
• 4、产品等级系数和平均等级的计算及区别。
• 5、计算等级产品质量变动对产值的影响。等级产品质量变动对产值影响的计算可采用平均单价计算和按等级系数计算两种方法。
• 第六章 企业生产经营条件分析
• 第一节 企业生产经营条件分析的意义与内容
• 一、企业生产经营条件分析的意义
• 二、企业生产经营条件分析的内容
• （一）人力资源利用情况分析
• （二）物力资源利用情况分析
• 第二节 人力资源利用情况分析
• 一、人力资源利用情况对生产经营成果的影响分析
• 影响生产经营成果的人力资源方面因素，可从劳动力数量和劳动力效率两个方面进行研究。确定劳动力数量和劳动生产率因素变动对产值影响的计算方法。
• 二、劳动力配备与保证程度的分析
• 劳动力配备合理性分析。劳动力数量保证程度的分析。
• 三、工业劳动生产率分析
• （一）反映劳动生产率的指标及其计算。企业劳动生产率按不同范围计算，主要有全员劳动生产率、工人劳动生产率和基本工人劳动生产率。要正确分析劳动生产率的完成情况，必须扣除非劳动因素对产值的影响数。
• （二）全员劳动生产率的分析
• （三）工人劳动生产率的分析
• （四）基本工人劳动生产率的分析
• 四、商业企业劳动效率可分为全员劳动效率和营业人员劳动效率。
• （一）全员劳动效率分析
• （二）营业人员劳动效率分析
• 第三节 物力资源利用情况分析
• 一、生产设备运用情况分析
• 生产设备影响产量的因素可归纳为生产设备数量、设备运转时间和单位台时产量等因素。各因素变动对产量影响的计算方法。
• 二、原材料利用情况分析
• 劳动对象影响产量的因素可归纳为原材料投入量（或消耗量）和原材料利用程度两个因素。原材料消耗量与原材料利用率变动对产量影响的计算方法。
• 教学重点
• 1、劳动生产率的定义与计算。全员劳动生产率与工人劳动生产率、工人劳动生产率与基本工人劳动生产率之间的联系与区别。
• 2、全员劳动生产率、工人劳动生产率和基本工人劳动生产率分析的方法。
• 3、确定工人人数和工人劳动生产率变动对产值的影响。
• 第四篇 企业成本分析
• 本篇首先介绍全部商品产品成本计划完成情况分析，在此基础上对可比产品成本降低任务完成情况进行分析，进而分析成本效益和商业企业流通费用。重点分析内容是主要产品的单位成本，并确定各项技术经济指标对产品单位成本的影响，开展成本厂际对比分析。同时也研究了成本预测和成本决策分析。由于产品成本的高低直接决定企业经济效益的大小，因此，成本分析是企业经济分析的重要内容。本篇对企业成本分析共分上中下三章讲授。通过本篇教学，培养学员掌握企业成本分析的内容和方法，挖掘降低成本潜力的途径。
• 第七章 成本分析（上）
• 第一节 概 述
• 一、成本分析的意义
• 通过成本分析，可以正确认识和掌握成本变动的规律性，对成本目标的实现进行有效地控制，并对成本计划执行结果进行合理评价，为制定降低成本措施提供必要依据，给未来成本管理指出努力方向。
• 二、成本分析的内容
• 三、影响产品成本的因素
• 影响产品成本的因素，可以分为固有因素、宏观因素和微观因素三大类。
• 第二节 全部商品产品成本计划完成情况的分析
• 一、按产品分别分析全部商品产品成本计划的完成情况
• 在全部商品产品成本升降额和升降低率计算基础上，还必须进一步按照可比产品与不可比产品及其具体的产品品种来进行分析。
• 二、按成本项目分析全部商品产品成本计划的完成情况
• 第三节 可比产品成本降低任务完成情况的分析
• 一、可比产品成本降低任务和实际完成情况的计算
• 二、可比产品成本降低任务完成情况的影响因素：产品产量、产品各种构成、产品单位成本
• 三、可比产品成本降低任务完成情况的分析方法
• （一）余额推算法
• （二）连环替代法
• 第四节 成本效益分析
• 一、成本效益分析的内容
• 成本效益分析是对成本与生产经营成果的关系进行分析。其分析内容一般是百元商品产值成本、百元销售收入成本费用和成本费用利润率等指标进行分析。
• 二、每百元商品产值成本指标的分析
• （一）每百元商品产品值成本指标的计算及其作用
• （二）每百元商品产值成本指标三因素分析方法。影响百元商品产值成本指标的三因素，可归纳为商品产品品种构成、产品单位成本、产品出厂价格。各因素影响程度的计算方法。
• （三）每百元商品产值成本指标的五因素，可归纳为产量、品种、质量、成本和价格。各因素影响程度可采用连环替代法的原理进行计算分析。
• 三、每百元销售收入成本费用指标分析
• （一）每百元销售收入成本费用指标的计算
• （二）每百元销售收入成本费用指标的影响因素及其分析方法。该指标可分解为万元销售收入成本和百元销售收入费用两个分指标。百元销售收入成本的影响因素，主要是销售品种构成，产品销售成本和价格。百元销售收入费用差异原因，可归纳为销售量、费用和价格三因素。两个分指标各因素影响程度的分析方法。
• 第五节 商业企业流通费用分析
• 一、商品流通费用计划执行情况分析
• 流通费用分析是采用实际指标与计划指标对比，确定实际费用额和费用率脱离计划的程度，并查明发生差异的原因。
• 二、经营费用分析
• 经营费用分析主要是确定商品销售额和经营费用率两个因素的变动对其影响程度。在此基础上，应对其中的重点费用项目进行分析。
• （一）运输费的分析
• （二）保管费的分析
• （三）包装费的分析
• （四）商品损耗的分析
• （五）经营人员工资的分析
• 三、管理费用分析
• 管理费用属于固定费用，实行预算管理，分析方法是将实际数与预算数进行比较，并选择重点项目进行分析。
• 四、财务费用的分析
• 财务费用的主要项目是利息费用。利息费用大小主要取决于商品销售额、流动资产周转速度、平均银行借款占流动资产的比重和银行借款平均年利率四个因素。通过各因素影响程度的计算，可以分清主客观原因，促进企业合理节约使用资金。
• 教学重点
• 1、影响成本变动的主要因素。
• 2、可比产品成本降低任务情况分析的理论问题有：（1）各产品降低率都完成计划，综合降低率是否一定能完成计划。（2）可比产品成本降低率完成了计划，降低额是否一定能完成计划，为什么。学习这些问题首先必须讲清综合降低率与各产品降低率的关系；影响降低额的因素与影响降低率因素的区别。综合降低率不仅受各产品成本降低率的影响，还受各产品品种构成的影响；影响成本降低率的有产品品种构成和单位成本两个因素，而影响降低额的因素却有三个。
• 3、可比产品成本降低任务完成情况分析的计算题，着重讲授：（1）降低额和降低率的计算方法。（2）用连环替代法或余额推算法进行因素分析。
• 4、百元商品产值指标的含义及作用。
• 5、百元商品产值成本指标的三因素分析方法。分析时应注意因素替代顺序是品种构成、单位成本和单价。
• 6、可比产品成本降低率与百元商品产值成本的区别。
• 第八章 成本分析（中）
• 第一节 产品单位成本分析
• 一、产品单位成本分析的意义和要求
• 二、产品单位成本计划完成情况分析
• 检查产品单位成本及其各成本项目的实际比计划、比上期、比历史先进水平的超降情况。
• 三、产品单位成本各主要项目分析
• （一）直接材料项目的分析。确定材料单耗和单价变动对材料成本影响的计算方法。
• （二）直接工资项目的分析。计时工资直接计入产品成本的分析方法。计时工资分配计入产品成本的分析方法。采用计件工资时，工资项目的分析方法。
• （三）制造费用项目的分析。确定效率和分配率变动对制造费用影响的计算方法。
• 四、直接材料成本三因素的分析方法
• 三因素分析方法适用范围。确定材料单耗、材料配比和单价变动对材料成本影响的计算方法。
• 五、产品单位成本分析有关问题的探讨
• 分项法的传统方法和新方法。传统方法在理论上未能体现材料配比变动对材料成本影响的实质；在计算方法上未能正确确定各种原材料配比变动对材料成本的影响数。新方法能正确地按每种材料来计算配比差异对直接材料成本的影响。
• （二）将制造费用分为固定费用和变动费用两类的分析方法
• 1、在单一产品生产情况下的分析方法
• 2、在多种产品生产情况下的分析方法
• 第二节 技术经济指标对产品单位成本影响的分析
• 一、技术经济指标对成本影响分析的意义和程序。
• （一）技术经济指标的含义及其分类
• （二）技术经济指标对成本影响分析的作用
• （三）成本技术经济指标分析的一般程序
• 二、反映劳动生产率的技术经济指标变动对产品单位成本影响的分析
• 生产品种单一的企业和车间确定劳动生产率变动对产品单位成本影响的分析方法。生产多品种的企业和车间确定劳动生产率变动对产品单位成本变动影响的分析方法。
• 三、反映生产设备能力利用情况的技术经济指标变动对产品单位成本影响的分析
• （一）生产设备能力利用指标对成本影响的方式
• （二）产量变动对产品单位成本影响的预测方法
• （三）生产设备能力利用指标对产品单位成本影响的预测方法
• 四、反映原材料利用程度的技术经济指标变动对产品单位成本影响的分析
• 原材料利用率的计算方法。原材料利用率变动对直接材料成本影响的分析方法。
• 五、反映产品质量的技术经济指标变动对产品单位成本影响的分析
• （一）等级系数变动对产品成本影响的分析
• （二）废品率变动对产品成本影响的分析
• 第三节 产品单位成本厂际对比分析
• 一、单位成本厂际对比分析原理
• 厂际对比分析的意义。厂际对比分析的对象。厂际对比分析应注意可比性。厂际对比分析的内容和步骤。
• 二、单位成本厂际对比分析实例
• 教学重点
• 1、单位成本各主要项目分析，熟练掌握单耗与单价变动对原材料项目影响的分析方法；效率和工资分配率变动对工资项目影响的分析方法；效率和费用分配率变动对费用项目影响的分析方法。教学时要使学员学会间接算出所需数据，如根据金额和单耗计算出原料单价，根据单位工资和工时算出小时工资率等等。
• 2、材料项目三因素分析的方法；为什么材料配比变动会影响材料成本。各种材料配比变动对材料成本影响的新方法同传统方法有什么不同。
• 3、技术经济指标变动对产品单位成本影响的途径有三条：直接影响成本；通过产量间接影响单位成本；同时存在直接影响和间接影响。
• 4、为什么产量变动会影响成本。计算产量变动对单位成本的影响程度。
• 5、计算废品率变动对单位成本的影响程度。
• 6、原材料利用率变动对单位成本影响的途径有三条。原材料利用率变动对成本影响分析。
• 7、分析劳动生产率和工资水平变动对产品单位成本的影响程度。
• 第九章 成本分析（下）
• 第一节 成本预测分析
• 一、产品投产前成本的预测分析
• （一）产品设计阶段的成本预测分析
• （二）确定工艺方案阶段的成本预测分析。成本直接比较法。成本重合点法。成本同值点法。
• 二、产品成本发展趋势和预测
• 产品成本按其性态划分为变动成本和固定成本两大类。产品成本发展趋势预测的方法。
• （一）高低点法
• （二）加权平均法
• （三）回归分析法
• 三、产品成本降低幅度的预测分析
• 成本降低幅度的预测主要以企业基期成本为基础，以可靠数据为依据，按数学模型进行测算。预测分析的步骤和方法。
• 四、原材料代用和综合利用对产品单位成本影响的预测分析
• （一）原材料代用
• （三）原材料综合利用。副产品不单独计算成本时，原材料综合利用对主要产品单位成本影响的分析方法。副产品单独计算成本时，原材料综合利用对主要产品单位成本影响的分析方法。
• 第二节 成本决策分析
• 一、成本决策分析和决策成本的含义
• （一）成本决策分析的意义
• （二）决策成本。主要包括：沉没成本，重置成本，差异成本，机会成本，专属成本。
• 二、成本决策的步骤
• 提出问题，确定决策目标；广泛搜集资料；针对决策目标提出若干可行的备选方案；分析计算评价；考虑其他非计量因素的影响；确定最优方案。
• 三、成本决策的方法
• （一）相关成本分析法
• （二）总额分析法
• （三）差量分析法
• 四、成本决策分析的应用
• 新产品开发的决策分析；亏损产品应否停产的决策分析；接受追加订货的决策分析；零部件自制还是外购的决策分析；半成品进一步加工或出售的决策分析；联产品是否进一步加工的决策分析。
• 教学重点
• 1、成本决策分析、差异成本、机会成本及沉没成本等决策成本的概念。
• 2、差异成本与制造成本的区别。机会成本与沉没成本的区别。
• 3、成本决策分析的步骤。
• 4、掌握成本决策的两种方法：相关成本法和差异利润法。相关成本法适用于只有成本变动而销量和售价不变的决策；差异利润法适用于不仅成本变动而且销售或售价也变动的决策。
• 5、怎样进行原材料综合利用对成本影响的预测。
• 6、怎样进行成本降低幅度的预测分析。
• 第五篇 企业盈利分析
• 本篇主要介绍企业利润分析，着重阐述产品销售利润分析和利润预测分析。同时也研究企业盈利能力分析，重点介绍一般企业盈利能力分析，股份制企业盈利能力分析，主要介绍其特有的盈利能力指标分析。它包括两章：企业利润分析和企业盈利能力分析。通过本篇教学，培养学员掌握利润分析、盈利能力分析的内容和方法，了解如何挖掘增加企业利用和提高盈利能力的潜力。
• 第十章 企业利润分析
• 第一节 利润分析的意义和内容
• 利润分析，特别是通过研究影响产品销售的各种因素，可以正确评价企业经营业绩，挖掘增加利润的潜力，为提高企业经济效益指明方向。
• 利润分析，着重研究产品销售利润分析，它包括定期分析和预测分析两方面。
• 第二节 利润完成情况的一般分析
• 一、利润总额完成情况的一般分析
• 分析的方法就是将利润总额及其各明细项目的实际数同计划数，与以前实际数相比较，了解计划的执行情况、发展变化的趋势、明细项目的增减情况以及其对利润总额的影响。
• 二、利润分配情况的一般分析
• 利润分配顺序的有关规定。利润分配分析，主要检查企业利润分配是否符合规定顺序和分配比例，从而确定分配的合理性和合法性。
• 第三节 产品销售利润分析
• 一、一般产品销售利润分析
• 影响产品销售利润增减的因素，产品销售数量因素变动影响的计算方法，销售品种构成因素变动影响的计算方法：综合法、分项法、余额法。销售价格因素变动影响的计算方法。
• 二、等级产品销售利润的分析
• 影响等级产品销售利润增减的因素。等级产品销售利润分析的特点。
• 第四节 商业企业利润分析
• 一、商品销售毛利分析
• （一）商品销售毛利变动的影响因素
• （二）商品销售毛利变动的因素分析
• 1、商品销售数量变动对商品销售毛利影响的分析
• 2、商品价格变动对商品销售毛利影响的分析
• 3、商品销售结构变动对商品销售毛利的影响
• 二、商品销售税金及附加的分析
• 分析的重点是检查商品销售税金及附加额计算的正确性和缴纳的及时性。
• 三、其他收支项目的分析
• 其他收支项目的构成。分析时，应针对影响大、性质严重的项目进行重点研究。
• 第五节 利润预测分析
• 一、保本分析
• 保本分析的含义。计算保本点的前提。进行保本分析时所涉及数量、相关数量、边际利润的概念。保本分析的方法。
• （一）单一产品的保本分析：方程式法、单位边际利润法、图解法。
• （二）多种产品的保本点分析。企业生产经营多种产品时，保本点只能以销售收入金额来表示。其分析方法是采用：方程式法、边际利润法、图解法。
• 二、目标销售量和目标销售额的分析
• 目标销售量和目标销售额的含义。其分析方法也可采用方程式法；单位边际利润或边际利润率法；图解法。在计算目标销售量时经常采用单位边际利润法。
• 三、利润敏感性分析
• 利润敏感性分析，一方面是研究在售价、税率和成本变动情况下，获得目标利润需要增加或减少销售量；另一方面还要研究当企业目标利润增加时，售价、成本和销售量应相应变动的程度。
• 四、利润计划完成情况的预测分析
• 预测销售利润的意义。预测销售利润实现数的计算方法。预计期各种因素变化对基期边际利润率影响程度的计算方法。预测利润同计划利润相比较，以确定企业能否完成利润目标。
• 教学重点
• 1、影响一般产品销售利润的因素有哪些。怎样分析各因素变动对产品销售利润额的影响。要熟练掌握、灵活运用销售量、销售品种构成、价格、税金、成本变动对利润影响的公式，搞清公式中各因素的含义。
• 2、影响等级产品销售利润的因素有六个。销售量、销售品种结构、税金、单位销售成本变动对等级产品销售利润影响的计算公式与一般产品完全相同。价格和等级构成变动对利润影响的计算方法要熟练掌握。
• 3、评价利润计划完成情况应分清主观因素与客观因素。通常把销售量、单位成本和质量变动对利润额的影响看成是客观因素；对于品种构成问题应结合品种计划完成情况进行评价。
• 4、保本点及保本分析的含义。计算保本点的前提是将产品销售成本划分为固定成本和变动成本两部分。怎样计算保本点。
• 5、预测利润分析的基本公式。预计边际利润率是在基期边际利润率的基础上，考虑预计期销售品种构成、价格、税金和单位变动成本对基期边际利润率的影响程度后测算的，它是预测利润的关键。
• 6、销售利润率与边际利润率的区别和联系。
• 第十一章 企业盈利能力分析
• 第一节 企业盈利能力分析的意义和内容
• 一、企业盈利能力分析的意义
• 企业在分析利润额的基础上，应进一步分析企业盈利能力，才能比较全面地评价企业的经营业绩。一般企业盈利能力。
• 二、企业盈利能力的分析内容
• 一般企业盈利能力的分析内容、股份制企业盈利能力分析的内容。

• 第二节 销售成本费用利润率指标的分析
• 一、成本费用利润率的形式
• 成本费用利润率是综合反映企业成本效益的重要指标。成本费用利润率有成本费用销售利润率、成本费用营业利润率和成本费用利润率等形式。
• 二、成本费用销售利润率的分析
• （一）产品销售费用在各产品之间分析时的分析方法。影响成本费用销售利润率的因素。品种构成、销售价格、税率、销售成本费用等因素变动对成本费用销售利润率影响的计算方法。
• （二）销售费用不在产品之间分配时的分析方法
• 成本费用销售利润率的分解。确定品种构成、单价、税率、单位销售成本和产品销售费用等因素变动对成本费用销售利润率影响的计算方法。
• 三、成本费用营业利润率指标的分析
• 成本费用营业利润率指标的分解。确定品种构成、价格、税率、成本、其它业务利润、销售费用、管理费用和财务费用等因素变动对成本费用利润率影响的计算方法。
• 四、成本费用利润率的分析
• 成本费用利润率指标的分解。成本费用利润率同成本费用营业利润率的分析区别点。
• 第三节 销售收入利润率的分析
• 一、销售收入利润率指标的影响因素
• 销售收入利润率指标的扩展式。销售收入利润率指标的分析重点。
• 二、销售收入利润率差异分析表的编制
• 三、销售毛利率的分析
• 品种构成、价格、税率和成本变动对销售毛利率影响的计算方法。
• 第四节 总资产报酬率的分析
• 总资产报酬率的含义及其计算公式。总资产报酬率可以分解为总资产利润率和总资产利息率两个分指标。总资产周转率和销售收入利润率差异对总资产利润率影响程度的计算方法。
• 第五节 资本收益率的分析
• 资本收益率的含义和计算公式。资本收益率指标的分解。总资产利润率、总资产与所有者权益的比率、所有者权益与实收资本的比率和所得税率等因素变动对资本收益率影响程度的计算方法。
• 第六节 股份制企业盈利能力分析
• 一、每股收益分析
• 每股收益指标的含义及其计算公式。每股收益指标的分解。每股帐面价值和普通权益报酬率的含义及其差异对每股收益影响程度的计算方法。
• 二、普通股权益报酬率的分析
• 普通股权益报酬率的含义及其计算公式。净利润和普通股权益平均额的差异对普通股权益报酬率影响的计算方法。
• 三、股利发放率的分析
• 股利发放率的含义及其计算公式。股利发放率指标的分解。价格与收益比率与股利报偿率的差异对股利发放率影响的计算方法。
• 四、价格与收益比率的分析
• 价格与收益比率的含义及其计算公式。价格与收益比率可作为选择投资目标的参考。每股市价和每股收益的差异对价格与收益比率影响程度的计算方法。
• 教学重点
• 1、一般企业盈利能力分析包括内容。股份制企业盈利能力分析特有的指标。
• 2、影响销售收入利润率的因素。怎样进行销售毛利率的分析？
• 3、怎样进行总资产报酬率的分析。总资产利润率与销售收入利润率的区别和联系。
• 4、怎样进行资本收益率的分析。
• 5、怎样进行每股收益的分析。
• 6、怎样进行股利发放率的分析。
• 第六篇 企业财务状况分析
• 本篇主要介绍企业资产结构、资产的使用状况和使用效益分析，以及企业偿债能力分析。同时也阐述企业财务状况综合分析，着重研究企业经济效益综合分析。它包括企业资产使用状况分析、企业偿债能力分析和企业财务状况综合分析三章。通过本篇教学，培养学生正确评价企业资产使用状况，掌握偿债能力分析方法以及培养学生如何将企业各项财务活动及其成果结合起来进行综合分析，对企业经营管理工作与经济效益做出全面、正确的评价。
• 第十二章 企业资产使用状况分析
• 第一节 企业资产使用状况分析的意义与内容
• 一、企业资产使用状况分析的意义
• 企业资产使用状况分析，有利于优化企业资产结构，合理使用企业资产，提高资产使用效益。
• 二、企业资产使用状况分析的内容
• 资产使用状况分析，应从资产结构、各类资产使用状况和资产使用效益三方面进行。
• 第二节 企业资产结构状况分析
• 一、全部资产结构状况分析
• （一）固定资产构成率的计算与分析
• （二）流动资产构成率的计算与分析
• （三）长期投资构成率的计算与分析
• 二、各类资产内部结构状况分析
• （一）企业流动资产内部结构分析。速动资产构成率和存货资产构成率的计算及其含义。存货结构变动分析表的编制。
• （二）固定资产结构的分析。固定资产的结构及其评价标准。固定资产结构的分析方法。固定资产结构变动表的编制。
• 三、资产结构优化分析
• 企业资产结构优化分析就是研究企业的各类资产如何配置以使企业取得最佳经济效益。
• （一）在短期企业资产结构优化分析
• （二）在长期企业资产结构优化分析
• 第三节 企业各类资产使用状况分析
• 一、流动资产使用状况分析
• （一）存货资产使用情况分析。存货资产使用情况分析就是要对存货增减变动以及存货周转速度进行分析。存货周转率有存货周转次数和存货周转天数两种形式。影响存货周转率的材料周转率、在产品周转率和产成品周转率的计算。
• （二）货币资金的分析。分析银行存款的增减变动情况；分析库存现金限额的执行情况；分析货币资金收支的合法性。
• 二、固定资产使用状况分析
• （一）固定资产规模变动情况分析：固定资产净值增减变动分析；固定资产原值增减变动分析。
• （二）固定资产更新、退废及增长情况分析：固定资产更新率的计算与分析；资产退废率的计算与分析；固定资产增长率的计算与分析。
• （三）固定资产磨损情况分析。固定资产的技术状况在一定程度上取决于固定资产的磨损程度。固定资产磨损率和净值率指标的计算。
• 第四节 企业资产使用效益分析
• 一、企业资产使用效益分析原则与指标
• 设计评价资产使用经济效益指标的原则。企业资产使用经济效益指标的指标体系。资产使用经济效益分析的内容。
• 二、固定资产使用经济效益分析
• （一）固定资产产值率分析。固定资产产值率指标的含义及其计算公式。固定资产产值率指标的分解。生产设备资金产值率、生产设备构成率和生产固定资产构成率变动对固定资产产值率影响的分析。
• （二）固定资产利润率的分析。固定资产利润率指标的含义及其计算公式。资产利润率指标的分解。固定资产产值率和产值利润率变动对固定资产利润率影响的分析。
• 二、流动资产使用经济效益分析
• （一）流动资产周转率的计算与分析
• 1、流动资产周转率计算。流动资产周转率的周转额，既可用销售收入表示，也可以用销售成本表示，后者称为流动资产垫支周转率。
• 2、流动资产周转率分析。流动资产周转率的分解及其影响因素的分析方法。流动资产垫支周转率的分解及其影响因素的分析方法。
• （二）流动资产周转加快效果分析
• 1、加速流动资产周转所节约的资金
• 2、加速流动资产周转所增加的收入
• （三）流动资产利润率的计算与分析。流动资产利润率指标的含义及其计算公式。流动资产利润率指标的分解及其影响因素的分析方法。
• 四、全部资产使用经济效益分析
• （一）全部资产使用经济效益指标综合对比分析
• 1、综合对比分析反映资产占用与产值之间关系的三个指标
• 2、综合对比分析反映资产与收入关系的三个指标
• 3、综合对比反映资产占用与利润额之间关系的三个指标
• 4、综合对比反映固定资产使用经济效益的三个指标
• 5、综合对比反映流动资产使用经济效益的三个指标
• 6、综合对比分析反映全部资产使用经济效益三个指标
• （二）资产使用经济效益综合指标因素分析
• 1、根据资产利润率与资产产值率和产值利润率之间的关系进行因素分析。
• 2、根据资产利润率与资产收入率和销售利润率之间的关系进行因素分析。
• 教学重点
• 1、反映全部资产结构的指标及其计算。
• 2、反映企业流动资产结构的指标及其计算。
• 3、存货周转率及材料、在产品、产成品周转率计算。应收帐款周转率的计算。
• 4、反映固定资产更新、退废、增长及磨损情况的指标及其计算。
• 5、固定资产产值率的分析。
• 6、固定资产利润率的分析。
• 7、流动资产周转率的计算与分析。
• 8、流动资产周转加快效果分析。
• 9、流动资产利润率分析。
• 第十三章 企业偿债能力分析
• 第一节 企业偿债能力分析的意义与内容
• 一、企业偿债能力分析的意义
• 企业偿债能力分析，对于投资者有利于正确进行投资决策；对于经营者有利于正确进行经营决策；对于债权者有利于正确进行借贷决策；此外，有利于正确评价企业财务状况。
• 二、企业偿债能力分析的内容
• 偿债能力分析通常分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
• 第二节 企业短期偿债能力分析
• 一、企业短期偿债能力分析基础
• 影响短期偿债能力的因素应从短期负债、流动资产的规模和构成项目，以及负债规模与流动资产规模的适应性入手进行分析。
• 二、企业短期偿债能力指标分析
• （一）营运资金的计算与分析
• （二）流动比率的计算与分析
• （三）速动比率的计算与分析
• （四）货币资金率的计算与分析
• （五）企业支付能力系数的计算与分析
• 第三节 企业长期偿债能力分析
• 一、企业长期偿债能力分析必须搞清长期债务与资产和盈利能力的内涵及它们之间的关系。
• 二、盈利能力对长期偿债能力的影响分析
• （一）利息赚取倍数的计算与分析
• （二）债务本息偿付保障倍数的计算与分析
• （三）固定费用保障倍数的计算与分析
• 三、资产规模对长期偿债能力的影响分析
• （一）资产负债率的计算与分析
• （二）净资产负债率的计算与分析
• （三）长期负债率的计算与分析
• 教学重点
• 1、反映企业短期债务能力的指标及计算。
• 2、反映企业长期债务能力的指标计算。
• 第十四章 企业财务状况综合分析
• 第一节 企业财务状况综合分析的意义与内容
• 一、企业财务状况综合分析的意义
• 企业财务状况综合分析有利于筹资与用资、财务活动过程与财务成果衔接起来，有利于发现企业经营与财务活动中的薄弱环节，以保证筹资与用资的合理性和效益性，促进企业综合效益的提高。
• 二、企业财务状况综合分析的内容
• 综合分析包括企业资产与权益综合分析、企业财务状况变动情况分析和企业经济效益综合分析。
• 第二节 企业资产与权益综合分析
• 一、企业资产与权益综合分析基础
• （一）资产负债表的基本结构内容
• （二）资产项目的构成及作用
• （三）负债项目的构成及作用
• （四）所有者权益项目的构成及作用
• 二、该项分析要根据资产负债表的资料，运用对比分析法或财务报表水平分析法进行。水平分析法是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，确定其增减变动数量和增减变动百分比，以研究企业财务状况的发展变动情况。
• 三、企业资产与权益结构变动情况的综合分析
• 该项分析可采用垂直分析法（即计算构成比率）进行。对资产负债表进行垂直分析的步骤。
• 第三节 企业财务状况变动情况分析
• 一、财务状况变动情况分析基础
• （一）财务状况变动表的编制方式
• （二）财务状况变动表的结构和内容
• （三）财务状况变动表的信息和作用
• 二、企业营运资金来源与运用分析
• 营运资金增加（来源）和减少（运用）原因。营运资金来源结构的分析。营运资金运用结构的分析。
• 三、企业流动资产与流动负债对营运资金影响分析
• 企业营运资金是指流动资产与流动负债之间的差额。分析营运资金变化原因，也可从流动资产的增减额和流动负债的增减额分析入手。
• 第四节 企业经济效益综合分析
• 一、选择经济效益指标
• （一）反映盈利能力和资本保值增值指标：反映盈利能力的销售利润率、总产报酬率、资本收益率指标的含义及其计算。资本保值增值率的含义及其计算。
• （二）反映资产负债水平和偿债能力指标
• 资产负债率、流动比率或速动比率、应收帐款周转率、存货周转率的含义及其计算。
• （三）反映企业对国家或社会贡献水平指标
• 社会贡献率和社会积累率指标的含义及其计算。
• 二、确定各项经济效益指标的标准值
• 经济效益指标的标准值根据分析的目的和要求，可用某年的实际数，也可用同类行业、同行业或部门平均数，还可用国际标准数。
• 三、计算各项经济效益指标的单项指数
• 经济指标单项指数的一般计算方法，经济指标单项指数的特殊计算方法。
• 四、确定各项经济指标的权数
• 综合经济效益指数是一个加权平均数，各项经济指标权数的确定应依据各指标的重要程度而定。
• 五、计算综合经济效益指数
• 综合经济效益指数是以各项指数为基础，乘以各指标权数所得到的一个加权平均数。
• 六、综合经济效益指数评价
• 运用综合经济效益指数法时，选择的各项经济效益指标在评价标准上应尽量保持方向的一致性。
• 教学重点
• 1、企业资产与权益增减变动情况的综合分析
• 2、企业资产与权益结构变动情况的综合分析
• 3、营运资金来源及运用变动的原因
• 4、营运资金来源及运用分析
• 5、反映经济效益的各项指标的含义及其计算方法
• 6、综合经济效益评价的程序及其方法。